Forexvolatilitet Volatiliteten som beräknas på denna sida heter Average True Range (ATR). Det beräknas genom att genomsnittet av skillnaden mellan högsta och lägsta av varje dag över en given period beaktas. Med denna metod kan vi exempelvis beräkna volatiliteten i Euro-dollarn över tre dagar med följande data Första dagen: Euro-dollarn markerar en lågpunkt vid 1.3050 och en högpunkt på 1.3300 Andra dagen: EURUSD varierar mellan 1.3100 och 1.3300 tredje dag: lågpunkten är 1.3200 och högpunkten är 1.3350 Den högsta - lägsta skillnaden under de tre dagarna är 250pips, 200pips och 150pips, eller i genomsnitt 200pips. Vi kommer att säga att volatiliteten under perioden är 200 pips i genomsnitt. Volatiliteten används för att utvärdera potentialen för variation av ett valutapar. Till exempel för intradaghandel kan det tyckas mer intressant att välja ett par som erbjuder hög volatilitet. En annan användning kan vara som ett hjälpmedel för att fastställa nivåerna av objektiv eller slutförlust, för att placera ett intraday-mål vid 2 eller 3 gånger volatiliteten kan vara en riskabel strategi i motsats kan man uppskatta att ett mål på minst en gång volatiliteten har större chans att uppnås. Fallstudier Jag önskar köpa Euro-dollarn för en intradaghandel på 1.3200. Mitt mål är 100 pips. Vid den tidpunkt då jag vill öppna min handel var dagens lågpunkt 1,3100 och den genomsnittliga volatiliteten är 150 pips vilket innebär att man i genomsnitt kan uppskatta att högpunkten kan vara nära 1,3100150 pips 1.3250. Nu är mitt mål 1,3300, eller 50 pips ovanför. I det här fallet visar min analys att EURUSD sannolikt kommer att få en starkare variation än tidigare dagar då jag kan öppna min position och behålla som mitt intraday-mål 1.3300. Om kursen inte visar någon exceptionell variation kan man dock uppskatta att målet sannolikt inte kommer att uppnås under dagen, vilket inte ogiltiggör min analys men försvinner min tidpunkt. HandelsverktygOANDA använder cookies för att göra våra webbplatser enkla att använda och anpassade till våra besökare. Cookies kan inte användas för att identifiera dig personligen. Genom att besöka vår webbplats godkänner du OANDA8217s användning av cookies i enlighet med vår integritetspolicy. För att blockera, radera eller hantera cookies, besök aboutcookies. org. Att begränsa cookies hindrar dig från att använda vissa av funktionaliteten på vår webbplats. Ladda ner vår Mobile Apps Öppna ett konto ampltiframe src4489469.fls. doubleclickactivityisrc4489469typenewsi0catoanda0u1fxtradeiddclatdcrdidtagforchilddirectedtreatmentord1num1 mcesrc4489469.fls. doubleclickactivityisrc4489469typenewsi0catoanda0u1fxtradeiddclatdcrdidtagforchilddirectedtreatmentord1num1 width1 height1 frameborder0 styledisplay: none mcestyledisplay: noneampgtampltiframeampgt valutavolatilitet diagram Se valutapar med de mest betydande prisfluktuationer Följande grafer ger en förenklad översikt av de senaste pris aktivitet för olika valutapar och varor. Prisrörelsen visar graden och riktningen av prisrörelsen sedan början av vald tidsperiod fram till nuvarande tid. Grafiken med höga rörelser visar hur stor prisfluktuationen är mellan höga och låga priser under samma tidsperiod. Detta värde är alltid positivt och kan användas som en enkel åtgärd av marknadsvolatilitet för det valda valutaparet eller råvaran. Obs! Inte alla instrument (speciellt metaller och CFD) är tillgängliga i alla regioner. Så här använder du den här grafen Pair selection: Tillgängliga par kan filtreras för att fokusera på de med högsta positiva negativa prisrörelser eller högsta absoluta höga låga rörelser. Alternativt kan du lägga till valutapar en efter en eller välja en kategori (majors, råvaror, CFDs, exotics eller alla). För tillfället visas par kan raderas genom siffertabellen till höger. På Spara-knappen lagras de aktuella valda paren som standardseriealternativet som kan användas för att återställa det här anpassade valet. 169 1996 - 2017 OANDA Corporation. Alla rättigheter förbehållna. OANDA, fxTrade och OANDAs fx-varumärke är ägda av OANDA Corporation. Alla andra varumärken som visas på denna webbplats är deras respektive ägares egendom. Levererad handel i valutakontrakt eller andra valutaprodukter på marginal medför en hög risknivå och kanske inte är lämplig för alla. Vi rekommenderar dig att noggrant överväga om handel är lämplig för dig mot bakgrund av dina personliga omständigheter. Du kan förlora mer än du investerar. Informationen på denna webbplats är generell. Vi rekommenderar att du söker oberoende ekonomisk rådgivning och säkerställer att du fullt ut förstår riskerna innan du handlar. Handel via en online-plattform medför ytterligare risker. Se vår juridiska sektion här. Finansiell spridning är endast tillgänglig för kunder i OANDA Europe Ltd som är bosatta i Storbritannien eller Irland. CFDs, MT4-säkringskapacitet och hävstångsförhållanden överstigande 50: 1 är inte tillgängliga för amerikanska invånare. Informationen på denna webbplats är inte riktad till invånare i länder där distributionen, eller användningen av någon, skulle strida mot lokal lagstiftning eller reglering. OANDA Corporation är en registrerad handels - och detaljhandelsförhandlare för Futures Commission med Commodity Futures Trading Commission och är medlem i National Futures Association. Nr: 0325821. Vänligen hänvisa till NFAs FOREX INVESTOR ALERT där det är lämpligt. OANDA (Canada) Corporation ULC-konton är tillgänglig för alla med ett kanadensiskt bankkonto. OANDA (Canada) Corporation ULC är reglerad av Canadian Investment Investment Regulatory Organization (IIROC), som inkluderar IIROCs online rådgivare checkdatabas (IIROC AdvisorReport) och kundkonton skyddas av den kanadensiska Investors Protection Fund inom angivna gränser. En broschyr som beskriver naturen och begränsningarna för täckningen är tillgänglig på begäran eller på cipf. ca. OANDA Europe Limited är ett företag registrerat i England nummer 7110087 och har sitt säte på Golv 9a, Tower 42, 25 Old Broad St, London EC2N 1HQ. Det är auktoriserat och reglerat av Government of 160. Nr: 542574. OANDA Asia Pacific Pte Ltd (Co-reg. Nr 200704926K) innehar en kapitalmarknadstjänstlicens utfärdad av Singapores monetära myndighet och licensierad av International Enterprise Singapore. OANDA Australia Pty Ltd 160is regleras av Australian Securities and Investments Commission ASIC (ABN 26 152 088 349, AFSL nr 412981) och är utgivare av produkter och tjänster på denna webbplats. Det är viktigt för dig att överväga den nuvarande Financial Service Guide (FSG). Produktinformation (PDS). Kontovillkor och andra relevanta OANDA-dokument innan du fattar några finansiella investeringsbeslut. Dessa dokument finns här. OANDA Japan Co. Ltd. Första typ I finansiella instrument Företagsledare för Kanto Local Financial Bureau (Kin-sho) nr 2137 Institut Financial Futures Association abonnentnummer 1571. Handel FX andor CFDs på marginal är högrisk och inte lämplig för alla. Förluster kan överstiga investeringar. En förenklad strategi för att beräkna volatilitet Många investerare har haft onormala nivåer av volatilitet i investeringsprestanda under olika perioder av marknadscykeln. Även om volatiliteten kan vara större än vad som förväntas under vissa tidsperioder, kan det också hända att det sätt på vilket volatiliteten typiskt mäts bidrar till problemet med oväntad volatilitet. Syftet med denna artikel är att diskutera de problem som hör samman med den traditionella volatilitetsmåtten och att förklara ett mer intuitivt tillvägagångssätt som kan användas av investerare för att hjälpa dem att utvärdera omfattningen av sina investeringsrisker. Traditionell volatilitetsmått De flesta investerare bör vara medvetna om att standardavvikelsen är den typiska statistiken som används för att mäta volatiliteten. Standardavvikelse definieras helt enkelt som kvadratroten av den genomsnittliga kvadrerade avvikelsen för data från dess medelvärde. Även om denna statistik är relativt lätt att beräkna är antagandena bakom tolkningen mer komplex, vilket i sin tur ger upphov till oro för dess noggrannhet. Som ett resultat är det en viss grad av skepsis som omger sin giltighet som en exakt riskmått. (För mer information, se Användning och gränser för volatilitet.) För att förklara, för att standardavvikelsen ska vara en exakt mått av risk, måste ett antagande göras att investeringsresultatdata följer en normal fördelning. I grafiska termer kommer en normal fördelning av data att plottas på ett diagram på ett sätt som ser ut som en klockformad kurva. Om denna standard stämmer, ska cirka 68 av de förväntade resultaten ligga mellan 1 standardavvikelse från den investerade förväntade avkastningen. 95 bör ligga mellan 2 standardavvikelser och 99 bör ligga mellan 3 standardavvikelser. Under perioden 1 juni 1979 till 1 juni 2009 var den treåriga rullande årliga genomsnittliga prestanda för SampP 500 Index 9,5, och dess standardavvikelse var 10. Med tanke på dessa baslinjeparametrar för prestanda skulle man förvänta sig den 68-tiden då SampP 500-indexets förväntade prestanda skulle ligga inom intervallet -0,5 och 19,5 (9,5 10). Tyvärr finns det tre huvudorsaker till att investeringsresultatdata inte får distribueras normalt. För det första är investeringsprestandan vanligtvis skev, vilket innebär att återfördelningar är vanligtvis asymmetriska. Som ett resultat tenderar investerare att uppleva onormalt höga och låga prestationsperioder. För det andra uppvisar investeringarna i regel en egenskap som kallas kurtosis. vilket innebär att investeringsprestanda uppvisar ett onormalt stort antal positiva och negativa prestationsperioder. Sammantaget försvårar dessa problem utseendet på den klockformade kurvan, och snedvrider noggrannheten i standardavvikelsen som ett mått på risk. Förutom skevhet och kurtosis är ett problem som heter heteroskedasticitet också en anledning till oro. Heteroskedasticitet innebär helt enkelt att variationen i provinvesteringsresultatdata inte är konstant över tiden. Som ett resultat tenderar standardavvikelsen att fluktuera baserat på längden på den tidsperiod som används för att göra beräkningen eller den tidsperiod som valts för att göra beräkningen. Liksom skevhet och kurtosis, kommer konsekvenserna av heteroskedasticitet att göra att standardavvikelsen är en opålitlig riskmått. Sammantaget kan dessa tre problem leda till att investerare missuppfattar den potentiella volatiliteten i sina investeringar och får dem att potentiellt ta mycket mer risk än vad som förväntas. (För mer information, se vår CFA Level 1- Quantitative Methods Exam Guide.) En förenklad volatilitetsmått Lyckligtvis finns det ett mycket enklare och mer exakt sätt att mäta och undersöka risker. Genom en process som kallas den historiska metoden kan risken fångas och analyseras på ett mer informativt sätt än genom användning av standardavvikelse. För att utnyttja denna metod behöver investerare helt enkelt gradera de historiska resultaten av sina investeringar genom att skapa ett diagram som kallas ett histogram. Ett histogram är ett diagram som visar proportionen av observationer som faller inom en mängd kategorier. Till exempel i diagrammet nedan har den treåriga rullande årliga genomsnittliga prestanda för SampP 500 Index för perioden 1 juni 1979 till 1 juni 2009 konstruerats. Den vertikala axeln representerar storleken på prestanda för SampP 500 Index, och den horisontella axeln representerar frekvensen där SampP 500 Index upplevde en sådan prestanda. Figur 1: SampP 500 Index Performance Histogram Källa: Investopedia 2009 Som diagrammet illustrerar tillåter användningen av ett histogram att investerare bestämmer procenten av den tid då prestanda för en investering ligger inom, ovan eller under ett visst intervall. Exempelvis uppnådde 16 av SampP 500 Index-prestationsobservationerna en avkastning mellan 9 och 11,7. När det gäller prestanda under eller över ett tröskelvärde kan det också fastställas att SampP 500 Index upplevde en förlust större än eller lika med 1,1, 16 av tiden och prestanda över 24,8, 7,7 av tiden. Jämförelse av metoderna Användningen av den historiska metoden via ett histogram har tre huvudfördelar jämfört med användandet av standardavvikelsen. För det första kräver den historiska metoden inte att placeringsprestanda normalt distribueras. För det andra inflytas effekten av skevhet och kurtosis uttryckligen i histogramdiagrammet, vilket ger investerare den nödvändiga informationen för att mildra oväntad volatilitetsöverraskning. För det tredje kan investerare undersöka omfattningen av vinster och förluster som upplevs. Den enda nackdelen med den historiska metoden är att histogrammet, liksom användningen av standardavvikelsen, lider av den potentiella effekten av heteroskedasticitet. Detta borde dock inte vara en överraskning, eftersom investerare bör förstå att tidigare resultat inte är en indikation på framtida avkastning. Under alla omständigheter är den historiska metoden fortfarande en utmärkt utgångspunkt för investeringsrisken och bör användas av investerare för att utvärdera storleken och frekvensen av deras potentiella vinster och förluster i samband med sina investeringsmöjligheter. Metodens tillämpning Nu när investerare förstår att den historiska metoden kan användas som ett informativt sätt att mäta och analysera risk blir frågan då: Hur genererar investerare ett histogram för att hjälpa dem att undersöka riskattributen för sina investeringar En rekommendation är att begära information om investeringsresultat från investeringsförvaltningsbolagen. Den nödvändiga informationen kan emellertid också erhållas genom att samla månadsavslutningspriset för investeringsalternativet, som vanligtvis hittas genom olika källor, och sedan manuellt beräkna investeringsresultatet. När prestationsinformation har samlats eller manuellt beräknats kan ett histogram konstrueras genom att importera data till ett mjukvarupaket, till exempel Microsoft Excel. och med hjälp av mjukvaran Data Analysis Analysis. Genom att använda denna metod bör investerare enkelt kunna skapa ett histogram, vilket i sin tur skulle hjälpa dem att mäta den verkliga volatiliteten i sina investeringsmöjligheter. Slutsats I praktiken bör utnyttjandet av ett histogram tillåta investerare att undersöka risken för sina investeringar på ett sätt som hjälper dem att mäta hur mycket pengar de kan göra eller förlora på årsbasis. Med tanke på denna typ av tillämplighet i verkligheten borde investerare bli mindre förvånade när marknaderna fluktuerar dramatiskt och därför borde de känna sig mycket mer nöjda med sin exponering för investeringar i alla ekonomiska miljöer. (Mer information finns i Förstå volatilitetsmätningar.)
No comments:
Post a Comment